Криптовалюты в международных расчетах
В мае 2025 г. Банк международных расчетов опубликовал исследование об использовании криптовалют, включая стейблкойны, в международных расчетах: объём международных переводов 4 ключевых криптоактивов (BTC, ETH, USDT, USDC) достиг 2,6 трлн долл. Россия вошла в топ-5 стран, использующих Bitcoin в международных расчетах, несмотря на законодательные ограничения и санкции.
Из выпуска мониторинга №5 (17), май 2025 · выпуск целиком, PDF · на сайте Института Гайдара
Исследование Банка международных расчетов (далее – БМР), опубликованное в мае 2025 г., показывает, что международные потоки 4 криптоактивов (Bitcoin, Ethereum, Tether и USD Coin) достигли пика в 2,6 трлн долл. в 2021 г. Это эквивалентно 12% мировой торговли товарами. При этом 1,2 трлн долл. (50%) пришлось на стейблкойны Tether и USD Coin.
Одна из причин использования криптоактивов в расчетах – снижение издержек при международных переводах, которые возникают в традиционном банкинге: чем выше комиссия в банках, тем активнее используют криптовалюты. Криптовалюты особенно популярны для расчетов небольшими суммами. Так, в 2023- 2024 г. по использованию Bitcoin в расчетах 1 место заняли США, далее следуют Великобритания, Россия и Турция.
В отличие от банковской системы, где интенсивность переводов связана с географической, языковой и культурной близостью стран, криптовалюты не зависят от таких факторов: криптовалюту можно использовать для переводов между странами, не имеющих между собой устоявшихся экономических и банковских1 связей. По мнению JP Morgan , расчеты в криптоактивах позволяют отказаться от системы корреспондентских счетов банков, что существенно удешевляет и ускоряет расчеты.
В исследовании БМР приходит к выводу, что вводимые банковскими регуляторами ограничения на движение капитала почти не оказывают влияние на потоки криптовалют, а иногда даже приводят к росту криптовалютных транзакций.
Опыт России и других стран
По данным БМР, на Россию приходится 3,9% всех исходящих и 3,5% всех входящих переводов в Bitcoin в мире. На операции с российскими резидентами приходится от 4,3% до 5,8% всех международных расчетов в стейблкойнах USDT и USDC.
Такая статистика особенно интересна, учитывая законодательный запрет на использование цифровых валют (как децентрализованных криптовалют, так и стейблкойнов) российскими резидентами как для расчетов внутри страны, так и по экспортным контрактам. Однако в условиях санкционных ограничений, в отсутствии системы контроля за исполнением такого требования закона, фактически такие сделки, как видно из отчета БМР, проводятся.2 при этом
В Регламенте ЕС MiCa сказано, что криптовалюты как платежное средство предоставляют возможности для более дешевых, быстрых и эффективных платежей, в том числе трансграничных, за счет снижения количества посредников. Однако, например, в Турции с 2021 г. использование криптовалюты для расчетов запрещено.
Представляется, что дальнейшее развитие системы международных расчетов так или иначе будет связано с использованием криптовалют. Развитие финансовыми регуляторами, в том числе и в России, концепции цифровых валют центральных банков, дополнительно подтверждает общее понимание о будущей роли технологии в системе расчетов.
Материал из выпуска мониторинга №5 (17), май 2025. Скачать выпуск целиком (PDF) · страница выпуска на сайте Института Гайдара
